Le prix de l'or mondial a légèrement augmenté lors de la dernière séance de négociation de la semaine, continuant de se maintenir au-dessus du seuil de support important de 4 000 USD/once. Cette évolution montre que la demande défensive existe toujours, même si le métal précieux subit la pression du dollar américain fort, des taux d'intérêt obligataires élevés et du risque de retour de l'inflation en raison des fluctuations des prix de l'énergie.
Lors de la séance de négociation précédente, le prix de l'or variait de 4 021,2 USD à 4 083,1 USD/once. Le métal précieux s'est redressé par rapport au niveau bas de la séance précédente, mais n'a toujours pas pu dépasser la zone de résistance de 4 080 à 4 140 USD/once. Le prix de l'argent s'est également redressé après la vague de ventes massives, mais reste en dessous de la zone de résistance de 59,23 à 60,76 USD/once.
Le facteur de soutien au prix de l'or au cours de la séance est la baisse du rendement des obligations d'État américaines à 10 ans à environ 4,68%, après avoir atteint son plus haut niveau en 18 mois. La baisse du rendement réduit le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rentables tels que l'or.
Cependant, la hausse de l'or reste limitée car l'indice USD se maintient près de 101,47 points, dans une zone élevée ces dernières séances. Le billet vert fort rend l'or plus cher pour les acheteurs utilisant d'autres devises.
Les marchés financiers mondiaux évoluent de manière différenciée. Les actions américaines ont clôturé dans des directions opposées, le groupe des actions technologiques continuant de subir des pressions, tandis que l'indice Dow Jones s'est redressé. En Europe, les principaux indices ont augmenté simultanément grâce à la baisse des prix du pétrole et aux résultats commerciaux des entreprises soutenant le moral des investisseurs.
Le prix du pétrole Brent est tombé à environ 96,78 dollars le baril après avoir dépassé à un moment donné les 102 dollars le baril. Le pétrole WTI se négocie autour de 89,31 dollars le baril. Les informations sur les efforts visant à reprendre les négociations de paix ont contribué à réduire partiellement le niveau de risque géopolitique sur le marché de l'énergie.
Malgré cela, la situation dans le détroit d'Ormuz et les routes de transport en mer Rouge reste tendue. Les activités de circulation n'ont pas été complètement interrompues, mais subissent une forte pression de la part des facteurs militaires, maritimes et diplomatiques. Toute nouvelle perturbation pourrait faire remonter le prix du pétrole.
Pour l'or, les fluctuations des prix de l'énergie créent un impact bidirectionnel. Les tensions géopolitiques stimulent la demande de refuge sûr, mais une forte hausse des prix du pétrole pourrait également accroître les attentes d'inflation, entraînant une hausse des rendements obligataires et du dollar américain. Ce sont des facteurs défavorables pour les métaux précieux à court terme.
Il est à noter que l'or a maintenu une zone de support de près de 4 000 USD/once pendant 5 semaines consécutives. Bien qu'il ne puisse pas se stabiliser au-dessus de 4 100 USD/once, la pression à la vente n'est pas trop forte, même lorsque les prix du pétrole augmentent et que les attentes de taux d'intérêt restent élevées.
Le point central du marché la semaine prochaine est la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed). Le marché penche pour la possibilité que les taux d'intérêt restent inchangés, mais le risque que cette institution émette des signaux plus durs est toujours présent. L'activité commerciale aux États-Unis a atteint son plus haut niveau en 8 mois, les ventes de logements neufs se sont redressées et le nombre de demandes d'allocations de chômage reste faible, ce qui montre que l'économie ne s'est pas affaiblie de manière significative.
Outre la décision de la Fed, les investisseurs suivront les données de croissance du PIB du deuxième trimestre, l'indice des prix à la consommation des particuliers et la réunion de la Banque du Japon. La forte faiblesse du yen accroît les inquiétudes quant à la stabilité des transactions de prêts en yen à faible taux d'intérêt pour investir dans des actifs à haut rendement.
À court terme, la zone de 4 000 USD/once continue de jouer un rôle important. S'il dépasse de manière durable le niveau de 4 083 USD/once, le prix de l'or pourrait revenir à la zone de 4 100 à 4 200 USD/once. Inversement, s'il perd 4 021 USD et perd le seuil de 4 000 USD, le marché pourrait reculer vers des zones de support inférieures autour de 3 950 à 3 900 USD/once.
Le contenu de l'article met à jour l'évolution du marché, il ne s'agit pas d'une recommandation d'investissement. Les investisseurs doivent être prudents, évaluer de manière proactive le niveau de risque, suivre les facteurs économiques, la politique monétaire et les fluctuations géopolitiques avant de prendre une décision.
