Le prix de l'or fluctue autour du seuil de 4 000 USD/once alors que les investisseurs suivent simultanément les progrès des négociations entre les États-Unis et l'Iran ainsi que l'évaluation d'une série de nouvelles données économiques américaines afin de prévoir les prochaines étapes de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Au moment de la séance de négociation à 9h53 heure vietnamienne, le prix de l'or au comptant a baissé de 1,06%, à 3 981,23 USD/once. Le prix de l'argent au comptant a baissé de 1,46%, à 57,72 USD/once. Au même moment, l'indice Bloomberg Dollar Spot Index a augmenté de 0,1%, montrant que le dollar américain continue de maintenir sa force sur le marché international.
Le prix n'a pas encore dépassé les zones de résistance importantes pour confirmer la tendance à la reprise. Inversement, le prix de l'argent se négocie dans la fourchette de 56,53 à 60,55 USD/once, soutenu par la baisse du ratio or/argent et la force d'achat technique.
Le point central du marché reste les négociations entre les États-Unis et l'Iran à Doha. Deux envoyés spéciaux du président américain Donald Trump sont arrivés au Qatar pour participer au nouveau cycle de négociations, mais le Qatar - le pays intermédiaire - a déclaré qu'il ne s'attendait pas à une percée significative et que les responsables américains et iraniens n'avaient pas non plus l'intention de se rencontrer directement.
Pendant ce temps, l'Iran continue d'affirmer qu'il maintiendra son contrôle sur les opérations maritimes à travers le détroit d'Ormuz - une route de transport qui transportait autrefois environ 20% du pétrole et du gaz naturel liquéfié dans le monde avant le déclenchement du conflit. Bien que le trafic de pétroliers traversant cette zone soit presque revenu au niveau d'avant la guerre, le risque géopolitique est toujours présent et pourrait rapidement affecter le marché de l'énergie.
Depuis le début du conflit américano-iranien fin février, le prix de l'or a chuté d'environ 24%, tout en perdant de nombreux seuils de support technique importants, dont la moyenne mobile sur 200 jours.
Bien que les prix du pétrole aient considérablement baissé par rapport à la période de pointe du conflit, les investisseurs continuent de s'attendre à ce que la Fed maintienne ses taux d'intérêt à un niveau élevé, voire continue d'augmenter ses taux d'intérêt cette année afin de contrôler l'inflation. C'est toujours le facteur qui exerce la plus forte pression sur l'or - un actif qui n'apporte pas de rendement.
Cette perspective s'est encore renforcée après que la Fed a maintenu les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion du 17 juin, mais a simultanément relevé ses prévisions de taux d'intérêt pour 2026 de 3,4% à 3,8% et relevé ses prévisions d'inflation PCE de 2,7% à 3,6%, signalant que la politique monétaire pourrait être maintenue dans le sens d'un resserrement plus long.
En outre, le dernier rapport JOLTS publié montre que le nombre d'emplois actuellement recrutés aux États-Unis en mai a atteint 7,594 millions, soit plus que la prévision de 7,3 millions et presque inchangé par rapport au mois précédent. Cela montre que la demande de main-d'œuvre reste stable, créant plus de marge pour que la Fed continue de surveiller l'évolution de l'inflation avant de prendre une décision d'ajuster les taux d'intérêt.
Immédiatement après le rapport, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté d'environ 4,47%, tandis que l'indice USD Index s'est maintenu autour de 101,17 points. Le dollar américain fort et l'augmentation du rendement des obligations continuent de réduire l'attrait de l'or.
Sur le marché de l'énergie, le pétrole WTI se négocie autour de 70,03 USD/baril, tandis que le pétrole Brent se situe à 73,45 USD/baril. Bien que les prix du pétrole aient beaucoup baissé par rapport au sommet de juin, toute évolution inattendue dans le détroit d'Ormuz pourrait faire remonter l'inflation, affectant ainsi directement les attentes politiques de la Fed et du marché de l'or.
En termes d'analyse technique, la zone de 4 063 à 4 096 USD/once est considérée comme un seuil de résistance important pour l'or. S'il franchit avec succès cette zone, le prix pourrait atteindre les seuils de 4 107 USD/once et 4 201 USD/once.
À l'inverse, en cas de perte du seuil de 3 959 USD/once, le prix de l'or pourrait continuer à reculer à 3 927 USD/once, voire 3 886 USD/once.
Pour l'argent, la zone de 61 à 62 USD/once est le seuil de résistance le plus proche. En cas de percée réussie, le prix pourrait atteindre 65 USD/once puis 66 USD/once. Dans un scénario négatif, si l'on franchit la zone de support de 56 à 57 USD/once, le prix de l'argent pourrait chuter à 55 USD/once, voire 54 USD/once.
