Certains experts de Wall Street mettent en garde contre le prix de l'or cette semaine, estimant que le métal précieux pourrait continuer à subir une pression à la baisse dans un contexte où le marché est dominé par les taux d'intérêt, le dollar américain, le prix du pétrole et les tensions géopolitiques.
Rich Checkan - président et directeur des opérations d'Asset Strategies International - prévoit une baisse du prix de l'or. Selon lui, le marché réagit de manière "déraisonnable" aux tensions entre les États-Unis et l'Iran.
Habituellement, l'instabilité géopolitique soutiendrait l'or, mais dans le conflit actuel, l'escalade des tensions fait baisser le prix de l'or, et lorsque les tensions se calment, le prix de l'or augmente.
Un autre facteur de pression sur l'or est la réunion du Comité fédéral de l'open market américain (FOMC). Checkan a déclaré que le marché est presque certain que la Fed maintiendra les taux d'intérêt inchangés. Les investisseurs pensent que l'or sera désavantagé si les taux d'intérêt ne sont pas abaissés.
Cependant, cet expert estime que cet argument n'est pas convaincant. Il cite l'inflation officielle qui est proche de 3%, tandis que le taux d'intérêt est de 3,5%. Avec un rendement réel d'environ 0,5 point de pourcentage, Checkan estime que ce niveau n'est pas suffisamment attractif pour inciter les investisseurs à abandonner l'or. Cependant, il estime toujours que le prix de l'or pourrait baisser cette semaine.
Sean Lusk - co-directeur de la couverture commerciale chez Walsh Trading - penche également pour un scénario de baisse du prix de l'or. Selon lui, l'or se négocie toujours dans le sens inverse de l'énergie. Lorsque le prix du pétrole augmente en raison des risques liés à l'Iran et au détroit d'Ormuz, le métal précieux subit à nouveau une pression.
Lusk estime que les investisseurs recherchent actuellement un nouveau creux pour l'or et l'argent. Il estime que la "direction la plus facile" du marché à court terme est la baisse. Pour l'or, un prix plus attractif pour revenir à l'achat pourrait se situer autour de 4 300 à 4 400 USD/once, ce qui est nettement inférieur à la zone actuelle.
Un expert de Walsh Trading a averti que si le détroit d'Ormuz continue d'être fermé pendant environ un mois, les prix des matières premières pourraient être fortement affectés. À ce moment-là, le pétrole Brent pourrait augmenter à 135-140 USD/baril, tandis que le pétrole WTI pourrait atteindre 120 USD/baril. Selon Lusk, cette évolution n'est pas favorable à l'or et à l'argent.
Outre le prix du pétrole, Lusk a également souligné un autre facteur défavorable, à savoir que le dollar américain est toujours soutenu. Il estime qu'il est peu probable que la Fed réduise bientôt les taux d'intérêt, même si Kevin Warsh assume le poste de président de la Fed, car les données économiques ne soutiennent pas cette initiative. Pendant ce temps, les actions américaines augmentent fortement, ce qui fait que les flux de capitaux privilégient les actions plutôt que les métaux précieux.
Alex Kuptsikevich - analyste de marché senior chez FxPro - a émis un avertissement plus clair sur le risque d'une forte baisse de l'or. Selon lui, le prix de l'or a perdu environ 2,5% la semaine dernière, tombant parfois en dessous de 4 660 USD/once avant de se redresser à 4 700 USD/once.
Techniquement, Kuptsikevich a déclaré que la pression à la vente augmentait après que l'or a brisé le canal haussier formé depuis fin mars. Le fait que le prix ne puisse pas dépasser la moyenne mobile sur 50 jours est également un signal de baisse, ce qui rend la pression à la vente plus forte.
En termes de facteurs fondamentaux, l'expert FxPro estime que la reprise des prix du pétrole et du dollar américain, ainsi que les évolutions autour de l'Iran, entraînent la baisse de l'or. En outre, les marchés boursiers américains et de certains autres pays ont continuellement atteint de nouveaux sommets, ce qui accroît les attentes selon lesquelles la politique monétaire maintiendra un état de resserrement dans les mois à venir.
Kuptsikevich a estimé que la série de réunions des banques centrales cette semaine pourrait rendre le sentiment du marché encore plus tendu. Bien que le Japon, les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni et la zone euro ne devraient pas modifier les taux d'intérêt, les déclarations politiques pourraient avoir un ton plus dur.
Dans le scénario de base, l'expert FxPro prévoit que le prix de l'or pourrait baisser à 4 500 USD/once, voire chuter à 4 400 USD/once. Il s'agit de l'une des prévisions les plus négatives, montrant que le risque d'une forte baisse du prix de l'or est toujours présent à court terme.
